Deutschland
Satz auf Kursgewinne26,375 %
Freibetrag pro Jahr1.000 €
Teilfreistellung30 % bei Aktienfonds
Haltefristkeine
Jährliche VorabbesteuerungVorabpauschale
Dividendenwie Kursgewinne
BesonderheitFreistellungsauftrag nötig
Vergleichstabellen
Die wichtigsten Gegenüberstellungen auf einen Blick. Jede Tabelle steht auch in der Lektion, zu der sie gehört.
ETF und Fonds
Aktie und Anleihe
Tagesgeld und Festgeld
Steuern im Ländervergleich
Investieren und Trading
Wie sicher liegt dein Geld
Krypto oder Gold
Forex oder Aktien
Gold oder Anleihen
Marktteilnehmer
| Index-ETF | Aktiver Fonds | |
|---|---|---|
| Auswahl der Titel | bildet den Index ab | ein Manager wählt aus |
| Laufende Kosten | oft 0,05 bis 0,3 % | häufig 1 bis 2 % |
| Ausgabeaufschlag | keiner | bis zu 5 % möglich |
| Handel | börslich, jederzeit | meist einmal täglich |
| Transparenz | Bestand täglich einsehbar | meist quartalsweise |
| Ziel | Marktrendite erreichen | Markt schlagen |
| Über 10 Jahre | liegt beim Index | 98 % blieben zuletzt darunter |
| Aktie | Anleihe | |
|---|---|---|
| Deine Rolle | Miteigentümer | Gläubiger |
| Ertrag | Dividende und Kursgewinn | Zinsen, Rückzahlung am Ende |
| Obergrenze | keine | auf die vereinbarten Zinsen begrenzt |
| Bei Insolvenz | ganz hinten | vor den Aktionären |
| Hauptrisiko | Geschäft der Firma | Zahlungsfähigkeit und Zinsänderung |
| Schwankung | hoch | geringer, aber nicht null |
| Steigende Zinsen | belasten tendenziell | drücken den Kurs bestehender Anleihen |
| Tagesgeld | Festgeld | |
|---|---|---|
| Verfügbarkeit | täglich | erst am Laufzeitende |
| Zins | schwankt jederzeit | fest für die Laufzeit |
| Höhe | meist etwas niedriger | meist etwas höher |
| Wofür geeignet | Notgroschen | Ziel mit festem Termin |
| Schutz | Einlagensicherung bis 100.000 € | Einlagensicherung bis 100.000 € |
| Nach Steuern und Inflation | häufig um oder unter null | häufig um oder unter null |
| Deutschland | Österreich | Schweiz | Belgien | Frankreich | Italien | Spanien | Niederlande | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Satz auf Kursgewinne | 26,375 % | 27,5 % | 0 % für Privatanleger | 10 % | 31,4 % (Flat Tax) | 26 %, Krypto 33 % | 19 bis 30 % progressiv | 36 % auf fiktiven Ertrag |
| Freibetrag pro Jahr | 1.000 € | keiner | entfällt | 10.000 € | keiner | keiner | keiner | 59.357 € auf das Vermögen |
| Teilfreistellung | 30 % bei Aktienfonds | keine | entfällt | keine | keine | keine | keine | entfällt, anderes System |
| Haltefrist | keine | keine | entfällt | keine | keine | keine | keine | entfällt, anderes System |
| Jährliche Vorabbesteuerung | Vorabpauschale | ausschüttungsgleiche Erträge | keine | keine | keine | keine | keine | ja, auf das Gesamtvermögen |
| Dividenden | wie Kursgewinne | wie Kursgewinne | als Einkommen | 30 % Quellensteuer | wie Kursgewinne | wie Kursgewinne (26 %) | wie Kursgewinne | im fiktiven Ertrag enthalten |
| Besonderheit | Freistellungsauftrag nötig | steuereinfacher Broker wählen | gewerbsmäßiger Handel kostet die Steuerfreiheit | Börsensteuer je Transaktion | PEA und Assurance-vie mit Sonderregeln | 0,2 % Zusatzabgabe bei ausländischem Broker | Sparbasis gilt landesweit einheitlich | Besteuerung unabhängig vom Verkauf |
Steuern im Ländervergleich
Österreich
Satz auf Kursgewinne27,5 %
Freibetrag pro Jahrkeiner
Teilfreistellungkeine
Haltefristkeine
Jährliche Vorabbesteuerungausschüttungsgleiche Erträge
Dividendenwie Kursgewinne
Besonderheitsteuereinfacher Broker wählen
Schweiz
Satz auf Kursgewinne0 % für Privatanleger
Freibetrag pro Jahrentfällt
Teilfreistellungentfällt
Haltefristentfällt
Jährliche Vorabbesteuerungkeine
Dividendenals Einkommen
Besonderheitgewerbsmäßiger Handel kostet die Steuerfreiheit
Belgien
Satz auf Kursgewinne10 %
Freibetrag pro Jahr10.000 €
Teilfreistellungkeine
Haltefristkeine
Jährliche Vorabbesteuerungkeine
Dividenden30 % Quellensteuer
BesonderheitBörsensteuer je Transaktion
Frankreich
Satz auf Kursgewinne31,4 % (Flat Tax)
Freibetrag pro Jahrkeiner
Teilfreistellungkeine
Haltefristkeine
Jährliche Vorabbesteuerungkeine
Dividendenwie Kursgewinne
BesonderheitPEA und Assurance-vie mit Sonderregeln
Italien
Satz auf Kursgewinne26 %, Krypto 33 %
Freibetrag pro Jahrkeiner
Teilfreistellungkeine
Haltefristkeine
Jährliche Vorabbesteuerungkeine
Dividendenwie Kursgewinne (26 %)
Besonderheit0,2 % Zusatzabgabe bei ausländischem Broker
Spanien
Satz auf Kursgewinne19 bis 30 % progressiv
Freibetrag pro Jahrkeiner
Teilfreistellungkeine
Haltefristkeine
Jährliche Vorabbesteuerungkeine
Dividendenwie Kursgewinne
BesonderheitSparbasis gilt landesweit einheitlich
Niederlande
Satz auf Kursgewinne36 % auf fiktiven Ertrag
Freibetrag pro Jahr59.357 € auf das Vermögen
Teilfreistellungentfällt, anderes System
Haltefristentfällt, anderes System
Jährliche Vorabbesteuerungja, auf das Gesamtvermögen
Dividendenim fiktiven Ertrag enthalten
BesonderheitBesteuerung unabhängig vom Verkauf
| Investieren | Trading | |
|---|---|---|
| Ertragsquelle | Risikoprämie und Wertschöpfung | richtiger liegen als die Gegenseite |
| Summenspiel | alle können gewinnen | nach Kosten negativ |
| Zeitaufwand | wenige Stunden im Jahr | Vollzeit |
| Gegenseite | spielt keine Rolle | meist Institutionen und Algorithmen |
| Kosten | gering, weil selten gehandelt | hoch, weil oft gehandelt |
| Nötiger Vorteil | Geduld | ein benennbarer Informationsvorsprung |
| Ort | Rechtsstellung | Bei Insolvenz des Anbieters |
|---|---|---|
| Wertpapiere im Depot | Sondervermögen, dein Eigentum | werden ausgesondert und übertragen |
| Guthaben auf dem Verrechnungskonto | Einlage | geschützt bis 100.000 € je Institut |
| Fondsanteile | Sondervermögen | fallen nicht in die Insolvenzmasse |
| Kryptowerte auf einer Plattform | oft nur ein Anspruch | einfache Forderung im Verfahren |
| Kryptowerte in eigener Wallet | du hältst die Schlüssel | unberührt, dafür trägst du den Verlustrisiken selbst |
| CFD-Konto | Vertrag mit dem Anbieter | Forderung gegen den Anbieter |
| Kryptowährungen | Gold | |
|---|---|---|
| Geschichte als Wertspeicher | seit 2009 | seit Jahrtausenden |
| Erwirtschaftet Ertrag | nein | nein |
| Typische Schwankung | sehr hoch | gering bis mittel |
| Verwahrung | eigene Wallet oder Börse | physisch, Zertifikat oder ETC |
| Regulierung | uneinheitlich, im Aufbau | seit Langem etabliert |
| Funktion in Krisen | unklar, noch wenig Historie | traditionell als Krisenschutz gesucht |
| Größtes Risiko | Totalverlust einzelner Werte, Betrug | Kaufkraftverlust über Jahrzehnte möglich |
| Forex | Aktien | |
|---|---|---|
| Was du hältst | eine Wette auf ein Wechselkursverhältnis | einen Anteil an einem Unternehmen |
| Erwirtschaftet Ertrag | nein, reine Kursdifferenz | ja, über Gewinn und Dividende |
| Üblicher Hebel im Privathandel | häufig hoch | meist keiner oder gering |
| Handelszeiten | praktisch rund um die Uhr | an Börsenöffnungszeiten |
| Wichtigste Einflussgröße | Zinsdifferenz, Geldpolitik | Unternehmensgewinn, Branche |
| Typischer Zeithorizont im Privathandel | meist kurzfristig | kurz- bis sehr langfristig möglich |
| Größtes Risiko | Hebel und Nachschusspflicht | Kursschwankung des Einzelwerts |
| Gold | Anleihen | |
|---|---|---|
| Erwirtschaftet Ertrag | nein | ja, feste Zinsen |
| Preistreiber | Angebot, Nachfrage, Realzinsen | Zinsniveau, Bonität des Schuldners |
| Verhalten bei steigenden Zinsen | tendenziell belastet | Kurs fällt bei bestehenden Anleihen |
| Ausfallrisiko | keines im eigentlichen Sinn | abhängig vom Schuldner |
| Funktion im Depot | Diversifikation, Krisenschutz | Stabilität, planbarer Ertrag |
| Typische Beimischung | 5 bis 10 Prozent | abhängig vom Zeithorizont, oft deutlich mehr |
| Privatanleger | Daytrader | Hedgefonds | Market Maker | |
|---|---|---|---|---|
| Kapitalquelle | eigenes Geld | eigenes oder Firmenkapital | Kundengelder | Firmenkapital |
| Typischer Zeithorizont | Jahre bis Jahrzehnte | Minuten bis Stunden | Wochen bis Jahre | Sekunden |
| Erfolgsmaßstab | eigene Ziele erreichen | absoluter Gewinn | Rendite über Vergleichsindex | Spanne, unabhängig von Richtung |
| Risikolimits | selbst gewählt | meist informell | vertraglich und aufsichtsrechtlich | streng, automatisiert |
| Hauptvorteil | Zeit und niedrige Kosten | keiner, empirisch meist Nachteil | Kapitalgröße und Zugang | Geschwindigkeit |
Marktteilnehmer im Vergleich
Privatanleger
Kapitalquelleeigenes Geld
Typischer ZeithorizontJahre bis Jahrzehnte
Erfolgsmaßstabeigene Ziele erreichen
Risikolimitsselbst gewählt
HauptvorteilZeit und niedrige Kosten
Daytrader
Kapitalquelleeigenes oder Firmenkapital
Typischer ZeithorizontMinuten bis Stunden
Erfolgsmaßstababsoluter Gewinn
Risikolimitsmeist informell
Hauptvorteilkeiner, empirisch meist Nachteil
Hedgefonds
KapitalquelleKundengelder
Typischer ZeithorizontWochen bis Jahre
ErfolgsmaßstabRendite über Vergleichsindex
Risikolimitsvertraglich und aufsichtsrechtlich
HauptvorteilKapitalgröße und Zugang
Market Maker
KapitalquelleFirmenkapital
Typischer ZeithorizontSekunden
ErfolgsmaßstabSpanne, unabhängig von Richtung
Risikolimitsstreng, automatisiert
HauptvorteilGeschwindigkeit
