Bollinger Bänder einfach erklärt

Die Bollinger Bänder hat John Bollinger in den 1980er Jahren entwickelt. Sie bestehen aus einer Mittellinie und zwei Bändern darüber und darunter. Wie weit die Bänder von der Mitte entfernt sind, hängt davon ab, wie stark der Kurs zuletzt geschwankt hat.

Worum es geht

Die Mittellinie ist ein gleitender Durchschnitt über 20 Tage. Die Bänder zeigen, in welchem Bereich sich der Kurs normalerweise bewegt. Schwankt der Kurs stark, gehen die Bänder weit auseinander. Ist es ruhig, ziehen sie sich zusammen.

Ein Beispiel: Die Bänder einer Aktie liegen seit Wochen eng beieinander. Viele Trader achten dann genau hin, weil auf ruhige Phasen oft eine größere Bewegung folgt. In welche Richtung, verraten die Bänder aber nicht.

So wird gerechnet

Zuerst rechnest du den Durchschnitt der letzten 20 Schlusskurse. Dann schaust du, wie weit die Kurse im Schnitt von diesem Durchschnitt abweichen. Diese Zahl heißt Standardabweichung. Das obere Band liegt zwei Standardabweichungen über der Mitte, das untere zwei darunter.

Mit Zahlen: Der Durchschnitt liegt bei 50 €, die Standardabweichung bei 1,50 €. Das obere Band liegt dann bei 53 €, das untere bei 47 €.

Welche Signale Trader daraus lesen

• Berührung des unteren Bandes: Manche sehen darin eine Chance auf eine Gegenbewegung zur Mitte, vor allem in Seitwärtsphasen.
• Enge Bänder: Wenn die Bänder so eng sind wie lange nicht, rechnen viele mit einem baldigen Ausbruch.
• Laufen am Band: Schließt der Kurs Tag für Tag nahe am oberen Band, deutet das auf einen starken Aufwärtstrend hin.

Wo es dich in die Irre führt

Das obere Band ist keine Decke und das untere kein Boden. In einem starken Trend läuft der Kurs oft wochenlang am Band entlang. Wer dann jedes Mal gegen den Trend handelt, weil der Kurs ja am Band ist, verliert immer wieder.

Auch die Faustregel, dass rund 95 Prozent der Kurse innerhalb der Bänder liegen, stimmt nur, wenn Kursbewegungen einer Normalverteilung folgen. Das tun sie nicht. Große Ausreißer kommen an der Börse viel häufiger vor, als diese Rechnung annimmt.

Ein Beispieltrade mit erfundenen Zahlen

Sara hat 10.000 € auf dem Konto und riskiert pro Trade höchstens 150 €. Eine Aktie bewegt sich seit Wochen seitwärts und berührt bei 42 € das untere Band. Sara kauft und rechnet mit einer Rückkehr zur Mittellinie bei 45 €. Ihren Stop Loss setzt sie bei 40,50 €. Bei 1,50 € Risiko pro Aktie kauft sie 100 Stück für 4.200 €. Gebühren: je 1 € für Kauf und Verkauf, dazu etwa 2 Cent Spread pro Aktie und Order.

Wenn es klappt: Der Kurs erreicht die Mittellinie bei 45 €. Sara liegt 300 € vorne, nach 2 € Gebühren und 4 € Spread bleiben 294 €.

Wenn es schiefgeht: Aus der Seitwärtsphase wird ein Abwärtstrend, der Kurs läuft am unteren Band entlang nach unten. Der Stop wird bei 40,40 € ausgeführt. Das sind 160 € Verlust, mit Kosten 166 €.

Die Idee hinter dem Trade, zurück zur Mitte, funktioniert nur in Seitwärtsphasen. Ob gerade eine ist, siehst du erst hinterher sicher.