Der CCI einfach erklärt

CCI steht für Commodity Channel Index. Donald Lambert hat ihn 1980 für Rohstoffe entwickelt, heute wird er für Aktien, Währungen und Kryptowährungen genauso genutzt. Anders als RSI oder Stochastik hat er keine feste Ober und Untergrenze.

Worum es geht

Der CCI schwankt um null. Bei null liegt der Kurs genau auf seinem Durchschnitt. Werte über 100 bedeuten, dass er ungewöhnlich weit darüber liegt, Werte unter −100 ungewöhnlich weit darunter. Nach Lamberts Rechnung liegen etwa drei Viertel aller Werte zwischen −100 und 100.

Ein Beispiel: Der CCI einer Aktie springt von 20 auf 180. Der Kurs hat sich in kurzer Zeit weit von seinem Durchschnitt entfernt. Ob er zurückkommt oder weiterläuft, zeigt der CCI nicht.

So wird gerechnet

Für jeden Tag nimmst du den typischen Preis, den Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss. Dann vergleichst du ihn mit dem Durchschnitt der letzten 20 typischen Preise. Den Abstand teilst du durch die durchschnittliche Abweichung dieser 20 Tage, mal einem festen Faktor von 0,015.

Mit Zahlen: Der typische Preis liegt bei 52 €, der Durchschnitt bei 50 €, die mittlere Abweichung bei 1 €. Dann ist der CCI 2 geteilt durch 0,015, also rund 133.

Welche Signale Trader daraus lesen

• Über 100 oder unter −100: Manche lesen einen Anstieg über 100 als Beginn eines Aufwärtstrends, andere als Zeichen, dass der Kurs überdehnt ist.
• Rückkehr über −100: Steigt der CCI von unten wieder über −100, sehen manche das als Kaufsignal nach einem Rückgang.
• Divergenz: Der Kurs macht ein neues Hoch, der CCI aber nicht mehr.

Wo es dich in die Irre führt

Schon bei den Signalen oben siehst du das Problem: Dieselbe Zahl wird von manchen als Trendbeginn und von anderen als Überdehnung gelesen. Der CCI selbst entscheidet das nicht. Wer ihn nutzt, braucht eine klare Regel, welche Lesart er anwendet, und muss sie über viele Trades durchhalten.

Weil es keine feste Grenze gibt, kann der CCI in starken Bewegungen extreme Werte wie 300 erreichen. Ein Wert von 200 ist deshalb kein sicheres Zeichen, dass die Bewegung bald endet.

Ein Beispieltrade mit erfundenen Zahlen

Emma hat 10.000 € auf dem Konto und riskiert pro Trade höchstens 150 €. Nach einem Rückgang steigt der CCI einer Aktie von unten wieder über −100. Emma kauft bei 20 € und setzt ihren Stop Loss bei 19 €. Bei diesem Abstand kauft sie 150 Stück für 3.000 €. Kosten: je 1 € Gebühr für Kauf und Verkauf, dazu etwa 2 Cent Spread pro Aktie und Order.

Wenn es klappt: Der Kurs erholt sich, Emma verkauft bei 22 €. Emma liegt 300 € vorne, nach 2 € Gebühren und 6 € Spread bleiben 292 €.

Wenn es schiefgeht: Die Erholung war nur kurz, der Kurs fällt weiter. Der Stop wird bei 18,90 € ausgeführt. Das sind 165 € Verlust, mit Kosten 173 €.

Emma hat eine feste Regel für den CCI. Ob sie sich lohnt, zeigt sich erst über viele Trades, nicht an einem einzelnen.