Positionsgröße berechnen
Wie groß deine Position sein darf, ergibt sich aus dem erlaubten Verlust geteilt durch den Abstand zum Stop Loss. Das rechnest du aus, statt es nach Gefühl zu entscheiden.
Lernziel: Nach dieser Lektion kannst du deine Positionsgröße aus erlaubtem Verlust und Abstand zum Stop berechnen, statt sie zu schätzen.
Die meisten machen es andersherum. Sie überlegen, wie viel Geld sie einsetzen wollen, und setzen dann irgendwo einen Stop Loss. Richtig ist die umgekehrte Reihenfolge.
Zuerst der erlaubte Verlust
Zuerst legst du fest, wie viel Euro ein Fehlschlag kosten darf. Dann legst du fest, wo du aussteigst, wenn du falschliegst. Aus beidem ergibt sich die Stückzahl, und daran gibt es dann nichts mehr zu rütteln.
Die Rechnung
Die Rechnung lautet: erlaubter Verlust geteilt durch den Abstand pro Stück. Darf Emre 50 € verlieren und liegt sein Stop 3 € unter dem Einstieg, sind das 16 Stück. 50 geteilt durch 3 ergibt 16,7, und abgerundet wird immer.
Stop und Größe hängen zusammen
Das Schöne daran: Ein enger Stop erlaubt eine größere Position, ein weiter Stop verlangt eine kleinere. Dein Risiko bleibt in beiden Fällen gleich. Genau dafür ist die Rechnung da.
Ein Beispieltrade mit erfundenen Zahlen
Lena hat 8.000 € auf dem Konto und riskiert 1 Prozent pro Trade, also 80 €. Sie plant zwei ganz unterschiedliche Käufe.
Ein Coin für 2,40 €: Ihr Stop liegt bei 2,16 €, der Abstand beträgt 0,24 €. 80 € geteilt durch 0,24 € ergibt 333 Stück, also rund 800 € Einsatz.
Eine Aktie für 120 €: Ihr Stop liegt bei 112 €, der Abstand beträgt 8 €. 80 € geteilt durch 8 € ergibt 10 Stück, also 1.200 € Einsatz.
Der Einsatz ist völlig verschieden, das Risiko nicht. Werden beide Stops ausgelöst, verliert Lena jeweils rund 80 €, dazu kommen je etwa 2 € Gebühren. Hätte sie stattdessen in beide einfach 1.000 € gesteckt, läge ihr Verlust beim Coin bei 100 € und bei der Aktie bei knapp 67 €, ohne dass sie das vorher bewusst entschieden hätte.
Die Formel lautet: Stückzahl gleich Kontostand mal Risikoanteil, geteilt durch den Abstand zwischen Einstieg und Stop. Bei Produkten, die in festen Kontraktgrößen oder mit einem Punktwert gehandelt werden, teilst du zusätzlich durch diesen Wert. Rechne außerdem Gebühren und etwas Slippage ein, denn der tatsächliche Verlust liegt fast immer etwas über dem ausgerechneten.
Den Stop aus dem Chart ableiten
Wo der Stop liegt, sollte sich aus dem Chart ergeben und nicht aus dem Risiko, das du dir wünschst. Viele nehmen dafür ein Maß für die übliche Schwankung wie die durchschnittliche Tagesspanne (ATR), damit der Stop außerhalb des normalen Hin und Hers liegt. Setzt du den Stop stattdessen so eng, dass die gewünschte Positionsgröße herauskommt, wirst du sehr wahrscheinlich durch ganz gewöhnliche Schwankungen ausgestoppt.
Positionsgröße mit Hebel
Bei Produkten mit Hebel hat die Positionsgröße nichts mehr mit dem Geld zu tun, das du hinterlegst. Daraus entsteht der häufigste Rechenfehler. Die Rechnung wird brav auf die hinterlegten 500 € angewendet, während sich tatsächlich eine Position über 5.000 € bewegt. Maßgeblich ist immer der volle Wert der Position, nicht die Sicherheit, die du hinterlegt hast.
Daten als Text
Konto 5.000 Euro, Risiko je Trade 1 Prozent, also 50 Euro, Abstand zum Stop 3 Euro je Stück, daraus ergeben sich 16 Stück.
Zusammenfassung
- Erst das Risiko festlegen, dann den Stop, daraus folgt die Stückzahl.
- Der Stop gehört an eine sinnvolle Stelle im Chart, nicht dorthin, wo die Rechnung aufgeht.
- Bei Hebelprodukten zählt der volle Wert der Position, nicht dein Einsatz.
Hast du es verstanden?
Wie lautet die Grundformel für die Stückzahl?
Erlaubter Verlust in Euro geteilt durch den Abstand zwischen Einstieg und Stop pro Stück.
Was passiert, wenn du den Stop eng setzt, damit die Position größer wird?
Die Position wird sehr wahrscheinlich durch ganz normale Schwankungen ausgestoppt.
Woran misst sich das Risiko bei Hebelprodukten?
Am vollen Wert der Position, nicht an der hinterlegten Sicherheit.
Verstehens-Check
Aufgabe für dich
Dein Konto hat 12.000 €, und du riskierst 1 Prozent pro Trade. Du willst eine Aktie zu 45 € kaufen und setzt den Stop bei 41,50 €. Berechne die Stückzahl und runde ab. Prüfe sie im Positionsgrößenrechner und rechne dann nach, wie viele Stück es sind, wenn dein Stop 5 € unter dem Einstieg liegt.
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