Der Sparplan
Ein Sparplan kauft automatisch jeden Monat für denselben Betrag. Mehr Rendite bringt er dir nicht. Sein Wert ist, dass du nicht mehr jedes Mal entscheiden musst.
Lernziel: Nach dieser Lektion kannst du erklären, warum ein Sparplan vor allem deshalb wirkt, weil er dir die Entscheidung abnimmt.
Du legst einen Betrag und einen Termin fest, danach läuft alles von selbst. Kein Grübeln, ob jetzt ein guter Zeitpunkt ist, keine Nachrichten, die dich verunsichern. Das ist schon der ganze Trick.
Mehr Anteile bei niedrigen Kursen
Nebenbei kaufst du bei niedrigen Kursen automatisch mehr Anteile und bei hohen weniger. Das wird gern als Renditevorteil verkauft, und das ist übertrieben. Der eigentliche Nutzen ist, dass du überhaupt kaufst, auch in Monaten, in denen es sich schlecht anfühlt.
Einmalanlage im Vergleich
Ehrlich gesagt: Hast du eine größere Summe auf einmal, etwa ein Erbe, fährst du im Schnitt etwas besser, wenn du sie gleich komplett anlegst. Märkte steigen häufiger, als sie fallen. Eine Auswertung von Vanguard kam zu dem Ergebnis, dass die Anlage auf einen Schlag in rund zwei von drei Fällen vorne lag. Das Geld verteilt über ein paar Monate anzulegen, ist trotzdem oft die bessere Wahl, wenn du es dann auch durchhältst.
So richtest du ihn ein
Zum Einrichten: monatlich, ein breiter Index, ausgeführt kurz nachdem dein Gehalt da ist. Erhöh die Rate einmal im Jahr, wenn dein Einkommen steigt. Macht Chiara das jedes Jahr um 25 €, spart sie nach zehn Jahren 250 € mehr im Monat, ohne es je groß gemerkt zu haben. Diese eine Gewohnheit bringt mehr als jede Produktauswahl.
Weil du immer denselben Betrag anlegst, kaufst du bei niedrigen Kursen mehr Stück. Dein Durchschnittspreis liegt deshalb unter dem Durchschnitt der Kurse. Mathematisch ist es das harmonische Mittel, und das ist nie größer als der einfache Durchschnitt. Dieser Vorteil gilt aber nur im Vergleich damit, jeden Monat dieselbe Stückzahl zu kaufen. Mit einer Anlage auf einen Schlag hat er nichts zu tun.
Einmalanlage oder Verteilung
Vergleicht man Einmalanlage und verteiltes Anlegen, gewinnt bei einer positiven erwarteten Rendite im Schnitt die Einmalanlage, einfach weil das Geld länger investiert ist. Verteiltes Anlegen macht dafür die Ergebnisse weniger extrem und schützt dich vor dem bitteren Gefühl, alles am Tag vor einem Absturz angelegt zu haben. Du tauschst also etwas erwartete Rendite gegen mehr Ruhe.
Der Gewinn beim Verhalten
Am meisten bringt der Sparplan beim Verhalten. Jede Entscheidung, die du nicht treffen musst, ist eine Gelegenheit weniger, im falschen Moment auszusteigen. Die Lücke zwischen der Rendite von Fonds und der Rendite ihrer Anleger ist ungefähr so groß wie die typischen Kostenunterschiede zwischen Produkten. Ein Sparplan, den du durchziehst, ist also ungefähr so viel wert wie der Wechsel zum günstigsten Anbieter.
Zusammenfassung
- Der Nutzen liegt darin, dass du nicht mehr entscheiden musst, und nicht in einem Renditetrick.
- Auf einen Schlag ist im Schnitt besser, verteilt ist ruhiger und wird eher durchgehalten.
- Die Rate einmal im Jahr erhöhen bringt mehr als jede Produktauswahl.
Hast du es verstanden?
Bringt ein Sparplan mehr Rendite als eine Einmalanlage?
Im Schnitt nicht. Bei der Einmalanlage ist das Geld länger investiert. Der Sparplan macht die Ergebnisse dafür weniger extrem.
Worin liegt der eigentliche Wert des Sparplans?
Er nimmt dir wiederkehrende Entscheidungen ab und damit die Gelegenheiten, im falschen Moment zu handeln.
Welche Gewohnheit wirkt am stärksten?
Die Sparrate jedes Jahr anzuheben, wenn das Einkommen steigt.
Was andere dazu oft fragen
Einmalanlage oder Sparplan?
Wer den Betrag schon hat, fuhr historisch mit einer Einmalanlage in rund zwei von drei Fällen besser, weil Märkte langfristig öfter steigen als fallen. Ein Sparplan ist dafür leichter auszuhalten und passt, wenn das Geld ohnehin monatlich hereinkommt.
Soll ich mit dem Anfangen auf einen Crash warten?
Das kostet meist mehr, als es bringt. Niemand weiß, wann der nächste Einbruch kommt, und bis dahin können die Kurse deutlich steigen.
Verstehens-Check
Aufgabe für dich
Wähle eine Monatsrate, die du auch in einem knappen Monat zahlen könntest, und rechne sie im Sparplanrechner über 20 Jahre mit angenommenen 5 Prozent durch. Rechne danach dieselbe Rate plus 25 € und notiere, um wie viel der Endwert steigt. Schreib dazu auf, an welchem Tag nach deinem Gehalt der Sparplan laufen soll.
Quellen und Weiterlesen
- Vanguards Untersuchung zum Cost Averaging zeigt, dass eine sofortige Einmalanlage historisch häufiger zu einem höheren Endergebnis führt als eine gestreckte Einzahlung, weil das Kapital im Schnitt länger investiert ist. Quelle ansehen ↗
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