Teure Schulden zuerst
Solange du Schulden mit hohen Zinsen hast, ist Tilgen oft die bessere Anlage. Sie bringt dir eine sichere, steuerfreie Rendite in Höhe des Kreditzinses.
Lernziel: Nach dieser Lektion kannst du erklären, warum das Tilgen teurer Schulden oft die beste Geldanlage ist.
Wer 12 Prozent Zinsen für seinen Dispo zahlt und gleichzeitig hofft, mit Aktien 7 Prozent zu verdienen, verliert jedes Jahr Geld, egal wie gut die Aktien laufen.
Ein Rechenbeispiel
Ein Beispiel: Tom hat 2.000 € im Dispo zu 12 Prozent. Das kostet ihn 240 € im Jahr. Zahlt er die 2.000 € zurück, spart er diese 240 € sicher, jedes Jahr. Er müsste mit einer Anlage schon sehr viel Glück haben, um das zu schlagen, und selbst dann würden darauf noch Steuern fällig.
Die Zinsgrenze
Als grobe Grenze hat sich bewährt: Alles über etwa fünf Prozent Zinsen zuerst tilgen. Liegt der Zins darunter, etwa bei einem alten Immobilienkredit, kann es sinnvoll sein, nebenbei anzulegen.
Mehrere Schulden ordnen
Hast du mehrere Schulden, gibt es zwei Wege. Rechnerisch am günstigsten ist es, die mit dem höchsten Zins zuerst loszuwerden. Viele halten aber besser durch, wenn sie die kleinste Schuld zuerst abhaken, weil der erste erledigte Kredit Mut macht. Beide Wege sind besser als keiner.
Eine Tilgung ist wie eine Anlage mit einer Rendite in Höhe des Effektivzinses, nur ohne jedes Risiko. Dazu kommt: Ersparte Zinsen sind kein Einkommen, also fallen keine Steuern an. Eine Geldanlage muss deshalb vor Steuern deutlich mehr bringen, um mitzuhalten. In Deutschland liegt die Abgeltungsteuer mit Zuschlägen bei rund 26 Prozent. Um einen Kredit zu 8 Prozent zu schlagen, bräuchte eine Anlage dort etwa 10,9 Prozent vor Steuern, und das auch noch sicher.
Fünf Prozent als Richtwert
Die Grenze von fünf Prozent ist keine feste Regel. Sie ergibt sich aus dem Vergleich mit dem, was ein breit gestreutes Aktiendepot nach Steuern ungefähr erwarten lässt. Steigen die Zinsen allgemein, rutscht die Grenze nach oben, fallen sie, nach unten. Wer es genau wissen will, vergleicht den Effektivzins seines Kredits mit der eigenen erwarteten Rendite nach Steuern und zieht bei der Rendite noch etwas ab, weil sie eben nicht sicher ist.
Reihenfolge der Tilgung
Zur Reihenfolge bei mehreren Krediten: Nach Zinshöhe zu tilgen spart insgesamt am meisten. Nach Größe zu tilgen, die kleinste zuerst, wird in Untersuchungen zum Verhalten häufiger durchgehalten. Der Unterschied in den Kosten ist meist kleiner als der Unterschied, ob jemand durchhält oder aufgibt.
Zusammenfassung
- Tilgen bringt eine sichere, steuerfreie Rendite in Höhe des Kreditzinses.
- Über etwa fünf Prozent Zins: erst tilgen, dann anlegen.
- Der Weg, den du durchhältst, ist besser als der rechnerisch perfekte.
Hast du es verstanden?
Warum lässt sich die Rendite einer Tilgung nicht einfach mit einer Anlagerendite vergleichen?
Weil sie sicher und steuerfrei ist, eine Anlagerendite dagegen unsicher und steuerpflichtig.
Wie viel müsste eine Anlage in Deutschland vor Steuern bringen, um einen Kredit zu 8 Prozent zu schlagen?
Bei rund 26 Prozent Steuer etwa 10,9 Prozent, und das auch noch sicher.
Höchster Zins zuerst oder kleinste Schuld zuerst?
Der höchste Zins spart mehr, die kleinste Schuld zuerst wird öfter durchgehalten. Der Unterschied ist meist gering.
Was andere dazu oft fragen
Schulden erst tilgen oder schon investieren?
Vergleiche die Zinsen. Ein Dispo mit 12 Prozent kostet sicher mehr, als ein ETF im Schnitt bringt. Teure Schulden zuerst loszuwerden ist eine sichere Rendite in genau dieser Höhe.
Und bei einem günstigen Kredit, etwa für die Wohnung?
Dann kann es sinnvoll sein, parallel anzulegen. Wichtig ist, dass die Rate sicher tragbar bleibt und ein Notgroschen da ist.
Verstehens-Check
Aufgabe für dich
Du hast 3.000 € Dispo zu 11 Prozent und 3.000 € auf der hohen Kante. Rechne, wie viel Zinsen der Dispo im Jahr kostet und wie viel eine Anlage mit angenommenen 6 Prozent vor Steuern brächte. Setz danach deine eigenen Zahlen in den Rechner Tilgen oder anlegen ein.
Quellen und Weiterlesen
- Der Gesetzestext zu § 32d Einkommensteuergesetz, der den gesonderten Steuersatz von 25 Prozent auf Kapitalerträge festlegt. Quelle ansehen ↗