Die typischen Anfängerfehler
Viele Verluste von Anfängern gehen auf eine Handvoll Fehler zurück, die sich oft wiederholen. Wenn du sie kennst, hast du einen großen Teil des Weges schon geschafft.
Lernziel: Nach dieser Lektion kannst du die häufigsten Anfängerfehler benennen und bei dir selbst vermeiden.
Der erste Fehler ist Ungeduld. Man fängt an, bevor Notgroschen und Schuldenfreiheit stehen. Der zweite ist, alles auf eine Karte zu setzen, auf eine Firma oder einen Coin, von dem man felsenfest überzeugt ist.
Der Hebel als Fehler
Der dritte ist der Hebel. Hinter fast jedem großen Anfängerverlust steckt einer. Der vierte ist Handeln nach Gefühl. Man kauft, wenn alle begeistert sind, und verkauft, wenn alle Angst haben. So kauft man teuer und verkauft billig.
Das Hinterherjagen
Der fünfte ist das Hinterherjagen. Bei jeder Enttäuschung wechselt man die Strategie. Nach fünf Wechseln hat man alle Kosten bezahlt und keiner Strategie genug Zeit gegeben.
Verluste zurückholen
Der sechste ist der teuerste: Verluste zurückholen wollen. Kevin verliert mit einem Trade 500 € und setzt beim nächsten das Doppelte, um schneller wieder bei null zu sein. Geht auch der schief, sind es 1.500 €. So wird aus einem Rückschlag ein Totalverlust. Dahinter steckt ein Gefühl und kein Rechenfehler. Deshalb hilft nur eine Regel, die du vorher aufgeschrieben hast.
Die Fehler lassen sich auf ein paar Muster aus der Verhaltensforschung zurückführen. Selbstüberschätzung führt dazu, dass man zu wenig streut und zu viel handelt. Verlustaversion führt dazu, dass man Verlierer zu lange hält und Gewinner zu früh verkauft. Das heißt Dispositionseffekt. Und weil wir das zuletzt Erlebte überschätzen, glauben wir nach drei guten Jahren, es gehe immer so weiter.
Verdoppeln nach Verlusten
Das Verdoppeln nach Verlusten hat einen Namen aus dem Casino: Martingale. Man gewinnt sehr oft ein bisschen und verliert selten alles. Weil der Erwartungswert dabei nicht besser wird und das eigene Geld irgendwann ausgeht, führt die Methode auf Dauer sicher in den Ruin. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis die Pechsträhne lang genug ist.
Regeln vorher festlegen
Am besten schützt du dich, indem du dich vorher festlegst. Schreib Regeln auf, wie groß eine Position höchstens sein darf, wann du dein Depot wieder ins Gleichgewicht bringst (Rebalancing) und wann du aussteigst. Diese Regeln verhandelst du nicht neu, wenn es gerade wehtut. Es kommt dabei weniger darauf an, dass die Regel perfekt ist. Eine mittelmäßige Regel, die du einhältst, schlägt eine gute, die du brichst.
Zusammenfassung
- Große Anfängerverluste entstehen oft durch Hebel oder dadurch, dass alles auf eine Karte gesetzt wird.
- Wer nach Gefühl handelt, kauft teuer und verkauft billig.
- Eine mittelmäßige Regel, die du einhältst, schlägt eine gute, die du brichst.
Hast du es verstanden?
Was ist der Dispositionseffekt?
Die Neigung, Verlierer zu lange zu halten und Gewinner zu früh zu verkaufen.
Warum führt es in den Ruin, den Einsatz nach Verlusten zu erhöhen?
Weil der Erwartungswert dadurch nicht besser wird und das Geld begrenzt ist. Irgendwann kommt eine Pechsträhne, die alles aufzehrt.
Was bringt dir eine vorher aufgeschriebene Regel?
Dass du sie nicht neu verhandelst, wenn du gerade unter Druck stehst.
Verstehens-Check
Aufgabe für dich
Du hast ein Depot mit 5.000 €, verlierst bei einem Trade 300 € und setzt beim nächsten das Doppelte ein, also 600 €, das ebenfalls komplett verloren geht. Rechne das Minus in Euro und in Prozent des Depots. Schreib danach eine Regel auf, was du am Tag nach einem Verlust tun darfst und was nicht.
Quellen und Weiterlesen
- Die Originalstudie von Shefrin und Statman aus dem Jahr 1985, die den Dispositionseffekt erstmals beschreibt. Quelle ansehen ↗
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- Kapitalerhalt vor GewinnStufe 3
- VerlustaversionStufe 3
- Overtrading und RachetradingStufe 3
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